МОСКВА, 26 окт (Рейтер) —

ВТБ ожидает, что совет директоров Центробанка на
заседании в пятницу повысит ключевую ставку до 14 или даже 15%,
сказал журналистам первый заместитель президента-председателя
правления ВТБ, финансовый директор банка Дмитрий Пьянов.

«Наша экспертиза показывает, что наиболее вероятным решением
Центрального банка будет поднятие ставки в сегодняшних 13%, либо
до 14%, либо даже до 15%. Аналитики считают, что это будет 15%.
Я надеюсь, что это будет 14%. Как это в реальности случится, —
посмотрим на решение пятничного совета директоров», — сказал
Пьянов.

Согласно опросу Рейтер, проведенному в понедельник,
девятнадцать из 21 аналитика полагают, что ЦБР на заседании 27
октября поднимет ставку до 14% с текущих 13%,
остальные называли варианты повышения до 13,75%, и до 15%.

На фоне роста ключевой ставки у ВТБ уже подорожала стоимость
пассивов, замедлилось кредитование и произошла отрицательная
переоценка финансовых инструментов, привлеченных по
фиксированной ставке.

«У нас стоимость фондирования увеличилась: во втором
квартале 2023 года она была 5,8%, стала 7,1%, то есть увеличение
— 1,3% — вот эффект от уже принятых решений о ставке. Поэтому
давление происходит, и общая чувствительность к повышению
ставки, — 100 базисных пунктов (повышения ставки) в год стоит
нам 18 миллиардов рублей», — сказал топ-менеджер ВТБ.

Пьянов считает, что текущий прогноз инфляции ЦБР на этот год
— 6-7% — уже не актуален, есть вероятность превышения 7%.

«Если держаться этих диапазонов, то ключевую ставку нужно
повышать, и повышать с запасом для того, чтобы и этот диапазон
достигнуть, и обеспечить достижение 4% в следующем году.
Осложняющим дополнительным фактором, кроме еженедельных темпов
инфляции, является проект бюджета РФ на 2024 год», — сказал
Пьянов.

Новый бюджет, в котором балансировка достигается за счет
повышенных ненефтегазовых доходов «нечеткой природы» может
являться фактором, который заставит Центральный банк оценить его
как более мягкий, — «мягче, чем, быть может, даже 2023 года»,
считает Пьянов.

СНИЖЕНИЕ СТАВКИ НЕ СКОРО

Период высокой ключевой ставки, по мнению топ-менеджера ВТБ,
закончится не ранее третьего квартала 2024 года.

«Мое мнение — только в третьем квартале 2024 года мы увидим
возможное снижение. Но это не наука точная, а по сути, опора на
неполную информацию, которую дает ЦБР за пределами регулятора. Я
также с неменьшим нетерпением жду коммуникацию по итогам
пятничного заседания и ожидаю там увидеть что-то, что мы пока не
видим», — сказал Пьянов.

С учетом желания ЦБР достичь инфляцию в 4% в конце 2024 года
период высоких ставок будет превосходить первую половину 2024
года, добавил он.

«Сильное повышение ставки в пятницу ускоряет ее последующее
снижение в 2024 году, то есть это тоже зависит от выбранной
стратегии — сначала повысить на большую величину и потом плавно
снижать или же плавнее выровнять траекторию ключевой ставки в
оставшиеся кварталы 23-24 годов», — сказал Пьянов.

«Я не зря с таким пафосом анонсировал этот совет директоров
ЦБ, поскольку я, действительно, его считаю определяющим. Как
Ватерлоо определяло судьбу Европы, так и это заседание определит
во многом развитие финансового и банковского рынка в оставшееся
время 23 года и в 24 году», — добавил он.

«Совет директоров Банка России находится перед своим
Ватерлоо… Чтобы застолбить инфляцию в своих диапазонах, им
нужно существенно поднимать ключевую ставку… Если там будут
неожиданности, я не исключаю негативного влияния на все портфели
ценных бумаг с фиксированной ставкой на балансах любой кредитной
организации, в том числе и нашей».
(Елена Фабричная. Редактировала Анастасия Тетеревлева)