МОСКВА, 26 окт (Рейтер) — Второй крупнейший госбанк РФ
ВТБ тянет с размещением замещающих облигаций,
поскольку ждет разрешения ЦБР изменить триггеры списания для
субординированных бондов, сказал журналистам первый заместитель
президента-председателя правления ВТБ, финансовый директор банка
Дмитрий Пьянов.
По требованиям Базеля III договоры субординированного займа
должны содержать условие о списании суборда при срабатывании
триггера (если достаточность капитала банка опускается ниже
определенного уровня и другие условия). Только тогда суборды
могут учитываться в капитале кредитной организации.
«Мы до конца года обязаны по указу президента заместить наши
еврооблигации. По нашей дружественной части инвесторов мы
собираемся это сделать», — сказал Пьянов.
В мае президент России Владимир Путин подписал указ об
обязательном выпуске до 1 января 2024 года замещающих локальных
облигаций для эмитентов евробондов. Указ оставляет возможность
не замещать евробонды с разрешения правительства РФ.
«Это защита интересов российских инвесторов, которые, да,
могут получать обслуживание этих еврооблигаций теми способами,
которые мы все используем, но без этого замещения у них нет
возможности продать эти бумаги», — сказал Пьянов.
«Мы зависим от позиции ЦБ в области не 100%-го замещения в
части параметров списаний, — замещенные облигации должны иметь
другой триггер списания, чтобы быть учтенными в капитале. Судя
по коммуникации с ЦБ, мы получим такое разрешение, и это будет
окончательным этапом в движении к выпуску замещающих облигаций
до 31 декабря 2023 года», — сказал Пьянов.
ВТБ считает такой запрос «очевидным» и ожидает получить
официальное разрешение регулятора «на днях».
Однако на размещение бумаг в ноябре 2023 года рассчитывать
не стоит.
«Пока не готов сказать, что мы все завершим в ноябре…
Нужно зарегистрировать выпуски, произвести сверку с клиентами,
подписать с ними документы. То есть, я допускаю, что мы выйдем
за пределы ноября … у нас цель — до 31 декабря провести
замещение по российским и дружественным инвесторам», — сказал
Пьянов.
Он также прокомментировал вопрос о выплате купонов по
евробондам банка, которые еще проходят. В 2023 году, по
рекомендации Центрального банка, ВТБ не выплачивает купонный
доход по вечным субордам, но в следующем году обещает вернуться
к выплатам.
«Обслуживание по прошлым купонным датам и выплата купонов
тем держателям из дружественных стран, которые скрыты за
недружественными депозитарием, — это очень тяжелая оказалась
кропотливая работа», — рассказал Пьянов.
«Из примерно 400 идентифицированных держателей у нас пока
более 150 заявок в ближайшее время будут удовлетворены. Нам
приходится разбираться с очень сложными кейсами, когда держатели
облигаций были недружественными, стали дружественными. Как они
стали дружественными? Когда контролируемые иностранные компании
(КИКи) выплачивали нашими бумагами дивиденды физическим лицам»,
— добавил он.
ВТБ приходится разбираться с множеством юридических и
налоговых вопросов.
«Мы узнали очень много юрисдикций, в которых мы думали, что
никто бизнес не организовывает, с уникальной комбинацией
национальностей бенефициаров и компаний, которые принадлежат
этим бенефициаром. Все эти вещи приходится пристально
анализировать. И это тоже одна из причин, почему после выпуска
замещающих еврооблигаций мы вздохнем свободней, по крайней мере,
в части некоторых наших подразделений», — сказал Пьянов.
ВТБ готовит три выпуска замещающих облигаций: для
субординированных «вечных» еврооблигаций, выпущенных в 2012 году
на сумму $2,25 миллиарда, выпуска еврооблигаций в швейцарских
франках с погашением в 2024 году и выпуска долларовых
еврооблигаций с погашением в 2035 году.
По оценкам Газпромбанка, российские компании уже разместили
замещающие облигации на 1,5 триллиона рублей, при этом в
обращении еще находится $34 миллиарда не замещенных
еврооблигаций эмитентов РФ.
(Елена Фабричная)