МОСКВА, 17 июн (Рейтер) — Рубль значительно дорожает в
понедельник, продолжая адаптироваться к новым рыночным реалиям в
отсутствие биржевых торгов долларом и евро, при этом рыночный
фокус смещается на предстоящие налоговые выплаты, а также на
позитивную динамику нефти и риски ужесточения политики ЦБР.

Биржевая пара юань/рубль расчетами «завтра» к 17.40 МСК
котируется по 12,00, и рубль дорожает на 1,3%.

Индикативные котировки рубля к доллару были вблизи
отметки 88,34 против 89,61 — последнего значения пятницы.

С учетом соотношения между рублевым биржевым курсом
китайской валюты и так называемым «офшорным» ее курсом к
валюте США доллар сейчас оценивается в 87,27 рубля.

Торги долларом США и евро на Мосбирже не проводятся с 13
июня, но продолжает функционировать биржевой рынок
беспоставочных форвардных контрактов доллар/рубль и евро/рубль,
который достаточно полно отражает и динамику спотового
внебиржевого валютного рынка.

Сейчас котировки этих инструментов — вблизи отметок 87,75 за
доллар (и рубль набирает почти 2%) и 94,75 за евро (здесь
российская валюта набирает 1%).

Официальные валютные курсы на вторник Центробанк установил
на следующих уровнях: 89,0499 рубля за доллар, 95,3906 за евро и
12,1267 за юань

Рубль после введения американских санкций против Мосбиржи
временно тяготеет к укреплению, поскольку остановка биржевой
торговли долларом США и евро могла спровоцировать продажу
иностранной валюты за рубли. Свою роль также сыграли временные
ограничения на вывод долларов США, евро (и гонконгских долларов)
с брокерских счетов.

Поддержкой рублю в паре с китайской валютой является
отсутствие проблем с реализацией номинированной в юанях
экспортной выручки, тогда как импортные операции российских
компаний в этой валюте могут находиться под усиленным контролем
китайских банков.

При этом в ближайшие две недели должна проявить себя
налоговая поддержка — российские экспортеры могут увеличить
продажу валютной выручки под проводимый 28 июня Единый налоговый
платеж, куда входит и налог на добычу полезных ископаемых.

Согласно расчету Рейтер, НДПИ для нефтяного сырья снизился в
мае 2024 года на 2.854 рубля за тонну (-8,3%) по сравнению с
апрелем до 31.520 рублей за тонну, а сборы налога за майскую
добычу оцениваются в 0,88 триллиона рублей против 0,94 триллиона
рублей за добычу в предыдущем месяце.

В пользу рубля играет текущая динамика нефтяного рынка,
который сегодня обновил максимумы текущего месяца. Североморская
смесь Brent сейчас набирает один процент и оценивается в
$83,45 за баррель.

На стороне рубля формально могут выступать и рыночные
ожидания неминуемости повышения ключевой ставки ЦБР с нынешнего
ее уровня 16% годовых уже на ближайшем заседании регулятора с
учетом не показывающего признаков замедления текущего
инфляционного давления в РФ.

«Риски реализации сценария дополнительного повышения
ключевой ставки пока велики», — полагают аналитики
Райффайзенбанка, отмечая, что инфляция в мае ускорилась месяц к
месяцу за счет отдельных факторов, но и без того оставаясь
повышенной.

Против же рубля выступают риски неопределенности при
проведении валютных операций в новых условиях, увеличение
издержек при транзакциях, негативные технические моменты,
которые могут возникнуть в дальнейшем, при том что банки из
«дружественных» стран сообщали о нежелании проводить операции с
парой доллар/рубль.

Отрицательное влияние санкций на курс рубля формально должно
компенсироваться положительным сальдо текущего счета РФ за счет
продажи энергоносителей и сырья за рубеж, хотя в новых реалиях
также возможны проблемы с последующей реализацией валюты США.

(Московское бюро)