Во втором квартале взносы россиян на брокерские счета составили 1,1 трлн руб. – это рекорд с начала наблюдений в конце 2021 г., сообщил Центробанк. Вложения физлиц превысили прошлогодние почти вдвое (0,6 трлн). Это было не лучшее время для инвестиций: большинство инструментов принесли убытки. Индекс гособлигаций снизился за квартал на 2%, корпоративных облигаций вырос на 3%, индекс полной доходности акций (с учетом дивидендов) упал на 14%, а курс доллара на 4%, перечисляет ЦБ. Индекс Мосбиржи потерял 15,4%.

В результате стоимость портфелей частных инвесторов за три месяца снизилась, констатирует регулятор, но размер потерь не называет. За счет рекордного притока новых денег стоимость средств россиян на брокерском обслуживании выросла на 2% до 13,6 трлн руб. – исходя из этого снижение стоимости активов можно оценить в 0,8 трлн руб.

Люди пытались скупать подешевевшие акции: за три месяца они приобрели их на бирже на 101 млрд руб. Этого оказалось недостаточно, чтобы перекрыть влияние отрицательной переоценки, констатирует ЦБ: в результате доля российских акций в портфелях физлиц снизилась до минимальных за историю наблюдений 20% (в первом квартале было 24%). Из-за огромных рисков и отсутствия иностранных инвесторов российские акции не выглядят дешевыми, говорил в июне глава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов: «Сегодня они стоят столько, сколько они и должны стоить».

Гораздо больше россияне вкладывали в облигации – 358 млрд руб.: 185 миллиардов в корпоративные, 173 – в государственные и муниципальные. С ОФЗ вышло неудачно: основной спрос был на длинные бумаги, а они подешевели. Инвесторы приобретали их в расчете на снижение доходностей и рост цен из-за ожидавшегося снижения ключевой ставки, пишет ЦБ, однако «рост бюджетных рисков привел к заметному повышению долгосрочных доходностей и отрицательной переоценке длинных ОФЗ» в портфелях.

Череда дефолтов по высокодоходным облигациям сделала россиян более осторожными: они стали покупать меньше таких бумаг. Тем не менее за три месяца были зафиксированы технические дефолты по облигациям 29 компаний, в которые физлиц вложили 21 млрд руб. В поисках большей доходности инвесторы покупали облигации, в которые упакованы потребительские кредиты, хотя 13% таких ссуд ЦБ относит к проблемным. А в ожидании девальвации вырос интерес к квазивалютным облигациям. по данным ЦБ, физлица также купили более четверти выпуска 10‑летних ОФЗ в июнях: 28 из 107 млрд руб. (10 млрд юаней).

В этом году россияне несут на фондовый рынок больше денег, чем в банки, следует из данных ЦБ. Приток новых вложений на счета и вклады и в первом, и во втором квартале был меньше, чем в акции, облигации и паи. Замедление роста сбережений россиян в банках отчасти связано с оттоком в наличные, но ЦБ также отмечает, что снижение ставок по депозитам способствовало притоку средств на брокерские счета. Оно меняет структуру сбережений, отмечал ЦБ: депозиты растут медленно, одновременно растет доля вложений в недвижимость и инструменты финансового рынка, а также спрос на наличные.