МОСКВА, 24 мая (Рейтер) — Российский Центробанк сообщил,
что санкционное давление со стороны западных стран усилилось и
теперь ограничения направлены не только на местные компании, но
и на компании из «дружественных» России стран, что ведет к
снижению экспорта и импорта, усложнению логистики и
трансграничных платежей, а также негативно сказывается на
финансовой устойчивости ряда компаний РФ.

«Расширение санкций и давление на дружественные страны
приводит к сокращению экспортной выручки компаний», — сообщил
ЦБР в обзоре финансовой стабильности.

«Угроза введения вторичных санкций заставляет контрагентов
из дружественных стран минимизировать свои риски, что в
отдельных случаях приводит к отказу от сотрудничества с
компаниями из России и со связанными с ними организациями», —
сообщается в обзоре.

По оценке ЦБ, 12-й и 13-й пакет санкций Евросоюза, новые
санкции США против целого ряда секторов российской экономики,
запрет на импорт алюминия, меди и никеля, произведенных в России
могут оказать негативное влияние на алмазную и нефтегазовую
отрасли, цветную металлургию и горную добычу.

«Сокращение экспорта продукции на объем, ранее направляемый
в недружественные страны, может негативно сказаться на
финансовом положении компаний из этих отраслей. Устойчивость
компаний будет зависеть от возможности переориентироваться на
новые рынки сбыта и в ряде случаев от мер государственной
поддержки», — считает ЦБ.

Так, например, после запрета ЕС на импорт, покупку и транзит
алмазов и ювелирных изделий из России, Минфин РФ заключил
соглашение о выкупе алмазного сырья в течение 2024 года для
поддержания спроса и компенсации выпадающих доходов крупнейших
компаний отрасли, сообщил регулятор.

На фоне глобальных ограничений импорта камней из РФ
российский Минфин в этом году вернулся к закупкам у
алмазадобытчика Алроса алмазов в госфонд на регулярной
основе и уже провел первую покупку.

ЦБР подтвердил сообщения источников Рейтер о том, что у
экспортеров в начале 2024 года возникали сложности с
осуществлением трансграничных расчетов на поставку российской
нефти и нефтепродуктов из-за усиления санкционного давления на
банки «дружественных» России стран.

Отдельные крупнейшие компании преимущественно из
нефтегазовой отрасли, отраслей цветной металлургии и удобрений,
столкнулись со снижением финансовой устойчивости, указал ЦБ.

По оценке регулятора, агрегированный показатель отношение
чистого долга к EBITDA по нефтегазовой отрасли увеличился на 0,4
(до 1,2) преимущественно за счет увеличения долга отдельными
компаниями при одновременном сокращении экспортной выручки и
прибыли. По отрасли цветной металлургии этот показатель вырос на
0,7 (до 1,8).

«Подобная динамика объясняется введением новых санкционных
ограничений, в результате чего отдельные компании были вынуждены
сокращать продажи и увеличивать запасы, а также привлечением
отдельными компаниями нового долга для проведения реорганизации
бизнеса (включая смену юрисдикции)», — пояснил ЦБ.

ЦБР заключает, что несмотря на санкции бо́льшая часть
компаний РФ не испытывает трудностей с обслуживанием долга и
сохраняет финансовую устойчивость.

Также регулятор не видит негативного влияния высокой
ключевой ставки на крупнейшие компании РФ. ЦБР регулярно
проводит оценку чувствительности корпоративного сектора к
ужесточению денежно-кредитных условий.

В этот раз, обследовав порядка 80 крупнейших компаний
нефинансового сектора, ЦБ пришел к выводу, что в случае
сохранения ключевой ставки на максимальном уровне прогнозного
диапазона в 2024 году число проблемных компаний увеличивается с
10 до 14. На конец прошлого года совокупный долг этих четырех
дополнительных компаний составил 0,7 триллиона рублей.

«По результатам 2023 года компании снизили чувствительность
к процентному риску, а бо́льшая часть заемщиков имеет
достаточный объем операционной прибыли для обслуживания
процентных платежей по кредитам в 2024 году», — заключил ЦБ.
(Елена Фабричная. Редактировала Анастасия Лырчикова)