Елена Фабричная

МОСКВА, 14 фев (Рейтер) — Проблемы в расчетах с
китайскими банками и длинные выходные в Поднебесной привели к
обострению дефицита юаней в России в феврале 2024 года, говорят
эксперты, и надеются, что ситуация нормализуется после окончания
праздников в Китае.

ЦБР сообщил в последнем обзоре, что китайский юань замещает
«токсичные» доллары США и евро в активах и пассивах банковской
системы РФ, да и на биржевом рынке китайская валюта бьет рекорды
по оборотам. Но в феврале рынок РФ ощутил острую нехватку юаней,
остатки которых на корсчетах российских банков вне России к
началу 2024 года упали более чем на четверть до $6,8 миллиарда,
— минимума с июня 2022 года.

«Это может быть связано с ужесточением комплаенса со стороны
зарубежных банков-контрагентов и введенными ими ограничениями на
проведение ряда операций. Такой сценарий влечет сокращение
объемов внешней торговли определенными видами товаров, снижение
транзакционной активности и, как следствие, сокращение остатков
на корреспондентских счетах за рубежом», — сказал управляющий
директор по валидации Эксперт РА Юрий Беликов.

В текущем году китайский Chouzhou Commercial Bank прекратил
все операции с российскими и белорусскими организациями перед
китайским Новым годом. Проблемы в расчетах с китайскими банками
на фоне роста рисков вторичных санкций со стороны США
подтверждали крупные российские бизнесмены.

«Остатки с корсчетов, как правило, выводятся без особых
сложностей, поскольку в центре вторичных санкций не корсчета,
как таковые, а опосредуемые банками расчетные операции клиентов.
Такая ситуация может наблюдаться по корсчетам в китайских и
турецких банках», — сказал Беликов.

Глава интернет-издания и агентства по работе с Китаем EKD
Group Артем Жданов сообщил в своем телеграм-канале, что счета в
Chouzhou Commercial Bank были почти у всех российских корпоратов
и там «шли очень большие деньги». По его данным, другие крупные
банки Китая, из так называемой «большой четверки», за несколько
дней до начала китайского Нового года разослали уведомления
российским клиентам о том, что пока тормозят все сделки и
платежи в юанях.

Теперь участники рынка ждут окончания китайского Нового года
в надежде на возобновление платежей.

«Ждем конца февраля. Там станет понятнее. Возможно, со
скрипом, но пойдет. Варианты будут всегда… Но то, что
становится тяжелее во всех банках даже с платежами в юанях это
факт», — написал Жданов.

Приостановка расчетов с китайскими банками вместе с длинными
выходными привели к обострению дефицита юаней на российском
валютном рынке, говорят аналитики.

По данным Мосбиржи, объем торгов юанями на текущей неделе —
существенно ниже, чем на прошлой.

Новый год в Китае отмечается с 10 по 17 февраля, и поскольку
китайские банки в это время будут закрыты, то формально продажи
валюты (юань) со стороны ЦБ РФ должны быть, но сделки будут
валютизированы только после возобновления работы китайских
банков.

«Поэтому в первой половине февраля курс рубля может показать
нестабильность, поскольку на нашем валютном рынке в это время
снизится ликвидность», — сказал аналитик Финама Александр
Потавин.

При этом аналитики отмечают отсутствие дефицита ликвидности
в китайской банковской системе.

«Мы не считаем, что причиной дефицита юаней в России
является «придерживание» ликвидности со стороны НБК (ЦБ Китая)»,
— сказал аналитик Финама Николай Дудченко.

Некоторые эксперты предполагали, что на время празднования
Нового года китайский регулятор мог придерживать поступление
ликвидности в офшоры, одним из которых стала Россия, чтобы
удовлетворить растущий спрос внутри страны.

КАК РЕШАЕТСЯ ПРОБЛЕМА?

При возникновении кассовых разрывов ЦБР предоставляет банкам
юани по операциям валютный своп с общим лимитом 10 миллиардов
юаней, используя для этого двусторонние валютные свопы с
центробанком Китая.

Так, еще в 2014 году Народный банк Китая и ЦБР подписали
двустороннее соглашение о свопах в национальных валютах на сумму
150 миллиардов юаней/815 миллиардов рублей. В ноябре 2017 года
соглашение о свопах в национальных валютах на 150 миллиардов
юаней/1.325 миллиардов рублей между центробанками Китая и России
было возобновлено еще на три года, а в ноябре 2020 года —
продлено в объеме 150 миллиардов юаней/1.750 миллиардов рублей,
согласно публичным материалам китайского регулятора.

«Обострение дефицита китайской национальной валюты, которое
отмечается на российском финансовом рынке, привело к
существенному росту объемов валютных свопов ЦБ с коммерческими
банками», — сказал Дудченко.

Спрос на юани также заметно нарастили банки, не относящиеся
к системно значимым для операций импортеров, и
банки-нерезиденты. Участники рынка вынуждены второй месяц подряд
закрывать потребности в юаневой ликвидности операциями валютный
своп с ЦБ, говорит Юрий Кравченко из Велес Капитала.

По данным ЦБР, с начала 2024 года регулятор активно проводит
операции «валютный своп», предоставляя банкам юаневую
ликвидность на один день. В январе банки привлекли через данный
инструмент в совокупности почти 24 миллиарда юаней. Кроме того,
ЦБР проводит валютные интервенции в юанях, каждый день продавая
валюту за рубли; в феврале продажи сократились, что также
негативно сказалось на ликвидности.

Банкам нужны юани на более длинные сроки, которые ЦБР давать
не готов. Они активно кредитуют корпорации в юанях: за 2023 год,
по данным регулятора, юаневое корпоративное кредитование выросло
до $46,1 миллиарда с $12,7 миллиарда в долларовом эквиваленте.

Первый заместитель президента-председателя правления ВТБ
, финансовый директор банка Дмитрий Пьянов на прошлой
неделе подтвердил, что для дальнейшего наращивания валютного
кредитования юаней у крупных банков нет, и ставки по ним на
длинные сроки — запредельные. До этого о дефиците юаневых
пассивов сообщил Сбербанк.

«Дефицит юаней наблюдается не у всех российских банков, он
растет у тех, кто активно кредитует экспортеров», — сказал
Рейтер один из участников рынка.

ЦБР сообщил, что крупнейшими заемщиками по кредитам в юанях
были компании, получающие экспортную выручку в юанях.

«На фоне жесткой денежно-кредитной политики и высокой
ключевой ставки кредиты в юанях стали более выгодными для
экспортеров, чем рублевые», — указал ЦБР.

Экспортеры берут юаневые кредиты для исполнения норматива по
обязательной продаже валютной выручки, поскольку произошли
задержки в ее поступлении.

«Данные ЦБ показывают, что объемы продаж валюты от ведущих
экспортеров резко выросли, несопоставимо с ростом цены на нефть.
Доля продаваемой выручки достигла 92%. Конечно, сейчас им надо
где-то найти валюту, можно взять кредит, и это нормально», —
сказал Рейтер один из чиновников.

«Да, многие привлекали специально валюту, чтобы продать в
рамках обязательной продажи, и так продолжается с момента
введения норматива, так как у большинства свыше 50% экспортной
выручки — в рублях, и валютные ресурсы ограничены», — говорит
источник на валютном рынке.

«Юаневые корпоративные кредиты выросли, да, под выполнение
норматива. Они должны где-то взять эту валюту для продажи. Если
компании принимают решение оставлять валютную выручку
непроданной, а для продажи — привлекать кредит в юанях, — в
любом случае это их решение», — сказал еще один источник Рейтер.
(Редактор Дмитрий Антонов)