МОСКВА, 7 фев (Рейтер) — Московская биржа
смогла восстановить комиссионные доходы, упавшие в 2022 году
после ухода иностранных инвесторов, сказал директор по работе с
инвесторами биржи Антон Терентьев.

Биржа представит результаты за 2023 год в марте, но уже
сейчас можно говорить о рекордной прибыли и доходах.

«Прибыль у нас рекордная, комиссионные доходы у нас
рекордные», — сказал Терентьев на конференц-колле,
организованном инвестиционной компанией Атон.

По последним отчетным данным, комиссионные доходы биржи в
третьем квартале 2023 года увеличились на 61%, до 14,4 миллиарда
рублей, по сравнению с третьим кварталом 2022 года. В частности,
комиссионные доходы на рынке акций выросли в 4 раза до 2,4
миллиарда рублей, на денежном рынке — на 54% до 3,2 миллиарда
рублей, на валютном — на 35% до 2,1 миллиарда рублей.

«У нас 15 процентов занимали иностранцы в доле комиссионного
дохода … конечно, для нас был серьезный удар, для финансовых
показателей, когда они ушли в начале 2022 года», — сказал
Терентьев.

Тогда же биржа приняла решение о введении асимметричной
модели тарификации на срочном, валютном рынке, а затем на рынке
акций и облигаций.

«Если прежняя модель предполагала, что покупатель и продавец
платят одинаково, по 1 пипсу с каждой стороны сделки, то сейчас
с мейкера мы берем ноль, с тейкера — 3 пипса», — сказал
Терентьев.

В результате, совокупно эффективный максимальный тариф вырос
на 50%.

«Это для компенсации ухода иностранцев, которые составляли
очень большую часть рынка, и одновременно это улучшает
ликвидность, наполняет биржевой стакан. Цель достигнута», —
сказал Терентьев.

В пятилетнюю стратегию биржа заложила рост комиссионного
дохода темпом свыше 13% ежегодно.

Несмотря на уход иностранцев и замороженные активы
нерезидентов, эффективный free-float собственных акций биржа
оценивает в 12-13%.

«У нас примерно как по рынку. На ликвидность эта заморозка
free-float практически не повлияла и наше место в рейтинге
ликвидных акций улучшилось», — сказал Терентьев.

Управляющий директор биржи Владимир Крекотень говорил, что с
уходом иностранных институциональных инвесторов «российский
«физик» стал королем рынка и задает определенные тренды».

ДИВИДЕНДЫ С РЕКОРДНОЙ ПРИБЫЛИ

«Все это дает очень серьезную поддержку нашим финансовым
результатам и позволяет с уверенностью смотреть в будущее», —
сказал Терентьев.

Биржа уже обсуждает размер дивидендов за 2023 год и готовит
предложения для набсовета, который должен будет дать
рекомендацию годовому собранию акционеров, сказал Терентьев.

«У нас все идет по графику, все расчеты делаются для
набсовета», — добавил он.

Новая дивидендная политика биржи предусматривает нижнюю
границу дивидендов — 50% от чистой прибыли по МСФО, прежняя
предполагала не менее 60%, но весной 2022 года ее действие было
приостановлено.

За 2021 год биржа не выплачивала дивиденды, а за 2022 год
заплатила 4,84 рубля на одну обыкновенную акцию, распределив на
дивиденды всю чистую прибыль за 2022 год и часть
нераспределенной прибыли прошлых лет.

«Наша финансовая модель предполагает выплату хотя бы 50%
чистой прибыли. Если будет возможность выплатить больше —
набсовет, конечно же, рассмотрит», — сказал Терентьев.

«Мы распределяем (на дивиденды) все свободные средства», —
сказал он.

Сколько может быть направлено на дивиденды сверх 50% будет
зависеть от того, много ли денег придется оставить под
выполнение регуляторных нормативов и на инвестиции.

НЕРЕЗИДЕНТСКАЯ ДОЛЯ

По оценке Терентьева, доля нерезидентов в объеме торгов на
валютном рынке в 2023 году составила 4% против 16% в
докризисном 2021 году.

На рынке акций и срочном рынке доля иностранцев сократилась
до нуля с 48% в 2021 году, на рынке облигаций — до 0 с 13%, на
денежном рынке — до 1% с 9%.

«На срочном рынке значительную погоду делали иностранцы. Там
было много арбитражных стратегий», — сказал Терентьев.

По словам замдиректора департамента стратегии и
международного развития Московской биржи Марии Харлашкиной,
биржа работает над допуском инвесторов из «дружественных» России
стран.

«Индия, Китай, Турция, Эмираты — работаем по допуску активов
и инвесторов из этих юрисдикций», — сказала она.
(Елена Фабричная)